ככל שאנחנו מתקרבים לגיל הפנסיה, אנחנו חושבים יותר ויותר על העתיד – ונערכים לקראתו בכל ההיבטים, בדגש על ההיבט הפיננסי. לא מעט מבני ה-50 ומעלה בישראל בוחרים להשקיע בבורסה כדי להגדיל את ההון שלהם ולהבטיח לעצמם רמת חיים גבוהה גם לאחר הפרישה מהעבודה, אבל לא כולם מודעים לכך שעמלות ותשלומים שונים עלולים לנגוס בתשואה שלהם באופן משמעותי.
במהלך 2018, החליטה הנהלת הבורסה בתל אביב לפרסם באתר הבורסה מחשבון המאפשר לערוך השוואה בין העמלות והתשלומים השונים שגובים הבנקים וחברי הבורסה האחרים עבור פעולות השקעה שונות. הנתונים, המתעדכנים אחת לחצי שנה, מציירים תמונה ברורה: בבנקים, תשלמו הרבה יותר. עם זאת, רוב הציבור עדיין לא מודע לפערים הללו, וממשיך לשלם יותר על ניהול השקעות, למרות האופציות הזולות יותר.
כך למשל, בבנק דיסקונט, העמלה הנגבית על קנייה, מכירה ופדיון ניירות ערך ישראלים, בתיק ניירות ערך שהיקפו 100 עד 200 אלף שקל, היא 0.22%, ואילו דמי הניהול בני"ע ישראלים הם 0.35%. לעומת זאת, באקסלנס בורסה, עמלת הקנייה, המכירה והפדיון לתיק בהיקף זהה היא 0.0913%, ודמי הניהול בני"ע ישראלים הם 0.0102%. הבדלים אלה אולי נראים קטנים, אך עשויים להסתכם במאות שקלים, ואף יותר.
"העמלות של הבנקים עלולות לפגוע בתשואה"
דרור יריב, מנהל תחום לקוחות פרטיים באקסלנס בורסה מסביר כי "כיום, מרבית הציבור מבצע את ההשקעות שלו דרך הבנק. היתרונות ברורים, ובראש ובראשונה הנוחות – אנחנו מכירים את הבנק, וברוב המקרים גם את יועץ ההשקעות".
אבל את החסרונות שבהשקעה בבנק, והיתרונות שבהשקעה עם חבר בורסה שאינו בנק, הציבור מכיר פחות. "בסופו של דבר, המטרה של ההשקעה היא לייצר עבורנו תשואה – שהיא הרווח שלנו", אומר יריב. "כמו בכל עסקה, גם לעסקאות בשוק ההון יש עלות. על פי הדוח העדכני של הבורסה, עמלות הקנייה והמכירה הממוצעות במערכת הבנקאית גבוהות פי ארבעה ויותר מאלה של בתי השקעות. גם עלות החזקת החשבון בבנקים גבוהה במאות אחוזים, כשבבתי ההשקעות מדובר בשקלים בודדים, אם בכלל.
"חשוב להבין כי ככל שעלות החשבון והפעולות בו גבוהה יותר – התשואה יורדת. זה נכון במיוחד בתקופה הנוכחית, של סביבת ריבית נמוכה, והתשואות על האג"ח נמוכות במונחים היסטוריים. העלויות הגבוהות יכולות לנגוס בצורה משמעותית ברווחים של תיק ההשקעות".
לדברי יריב, נושא נוסף הוא המקצועיות. "בנק מספק מגוון רחב מאוד של שירותים, לכן המיומנויות של עובדי הבנק הן במגוון רחב של תחומים, ולמעט תפקידים ספציפיים, ברוב המקרים הבנקאי הוא לא איש שוק ההון ב-100%. לעומת זאת, מי שמנהל תיק השקעות בבית השקעות, מקבל שירות מאנשי מקצוע ברמה גבוהה יותר. זאת, מאחר שבית השקעות מתמקד בשוק ההון, וההכשרה של העובדים שלו היא ספציפית מאוד".
נוסף על כך חשוב לזכור שהבנקים פועלים בשעות מוגדרות, שלא בהכרח תואמות את שעות המסחר. "המשמעות היא שלא נוכל לקבל שירות בהתאם לצרכים שלנו כמשקיעים בכל רגע נתון. לעומת זאת, במרבית בתי השקעות ניתן מענה בכל שעות הפעילות בבורסה הישראלית, וגם בזו האמריקאית", אומר יריב.
בתמונה: דרור יריב, מנהל תחום לקוחות פרטיים באקסלנס בורסה. צילום: עודד קרני
מענה אנושי בכל שעות המסחר
עבור בני הגיל השלישי, החשיבות של הבחירה בגוף המתאים לניהול השקעות גבוהה במיוחד. כך למשל, מציין דרור, "בעוד שהבנקים סוגרים יותר ויותר סניפים ומפנים את הלקוחות לקבלת שירותים דיגיטליים, בבתי ההשקעות שירות הלקוחות וחדר המסחר מספקים מענה אנושי – במקביל לשירותים דיגיטליים מתקדמים. כך, כל לקוח מקבל את המענה המתאים לצרכים שלו".
דגש נוסף הוא ליווי פיננסי אישי, כשלדברי דרור, "לבני הגיל השלישי חשוב לשמור על ההון שצברו כדי שיוכלו להתבגר תוך שמירה על איכות חייהם, וליווי מקצועי לאורך הדרך, שמתאים את ההשקעה לצרכים שלהם, יכול גם להגדיל את התשואה – וגם למנוע מהם לבצע טעויות שיעלו להם הרבה כסף.
"מאחר שברוב המקרים החיסכון של בני הגיל השלישי נועד לשמש אותם לצרכים שונים, בין אם בילויים עם הנכדים או נסיעות לחו"ל, ובין אם לטיפול בבעיות בריאות שונות, יש מעט מקום לטעויות בהשוואה לצעירים יותר. בנוסף, בני הגיל השלישי גם מעוניינים להשקיע בתבונה כך שלא ייהפכו לעול על המשפחה שלהם – וליווי נכון יכול לקדם אותם לעבר המטרות הללו", מסכם יריב.
אין לראות במסמך זה ובמידע ו/או הניתוח הכלולים בו הצעה לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. הניתוח במסמך זה נעשה בהתבסס על מידע אשר פורסם ו/או היה נגיש לכלל הציבור ומידע אחר ומידע הנובע ממקורות אחרים, הנחזה כמידע מהימן, וזאת, מבלי שהחברה ביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנותו. האמור לעיל אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר. לפיכך, האמור לעיל אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. לא מומלץ לקבל החלטות השקעה בהסתמך על סקירה זו בלבד ויש להתייעץ עם בעל רישיון מתאים בטרם ביצוע כל השקעה שהיא. החברה ו/או כל חברה אחרת מקבוצת אקסלנס, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיהן, מנהליהן ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם מהסתמכות על האמור לעיל, אם ייגרמו.
כל הזכויות בסקירה זו שייכות לחברה והעברת חלקים מתוכנה לאחרים, שימוש בהם או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהחברה וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת.
